터틀 트레이더스 — 돈키언 돌파와 N 유닛 사이징 시스템

① 판별 — 국면·조건

터틀 시스템은 한 종목을 깊게 파는 방법이 아니다. 서로 상관이 낮은 여러 선물 시장의 바스켓을 동시에 추적하는 것이 출발점이며, 분산은 선택이 아니라 시스템이 성립하기 위한 전제다. 어느 시장이 큰 추세를 낼지 미리 알 수 없으므로 여러 곳에 낚싯대를 걸어두고, 걸린 추세만 끝까지 태운다.

1. 바스켓 구성 — 상관이 낮은 시장(코인이라면 소수의 저상관 페어)을 골라 동시에 관찰한다.
2. N 측정 — 각 시장의 20일 ATR을 계산해 그 시장 고유의 변동성 단위를 정한다.
3. 채널 확정 — 20일·55일의 고점과 저점으로 상·하단 경계를 긋는다.
4. 국면 표시 — 지금이 경계 안 횡보인지, 경계를 넘는 돌파인지 '위치'부터 판정한다. 판단보다 위치가 먼저다.

② 진입 프레임(관측·후행)

진입은 예측이 아니라 돌파라는 후행 사건에서 나온다. 시스템1은 종가가 최근 20일 채널 상단을 넘으면 롱, 하단을 이탈하면 숏이다. 더 느린 시스템2는 55일 채널 돌파를 신호로 삼아, 짧은 시스템이 놓친 큰 추세를 뒤에서 잡는 안전망 역할을 한다.

예측하지 않는다. 이미 시작된 추세에 올라타고, 틀리면 즉시 자른다 — 그것이 신호의 전부다.

③ 리스크·사이징

이 시스템의 진짜 엔진은 진입이 아니라 사이징이다. 1유닛은 '1N만큼 역행하면 계좌의 약 1%를 잃도록' 크기를 정한다. 유닛 수는 (계좌 × 1%)를 (N × 계약당 단위가치)로 나눈 값이다. 어떤 시장에 들어가든 한 유닛의 손실 위험이 같은 1%로 맞춰지므로, 적중률이 아니라 매 트레이드의 손실 크기를 상수로 만드는 것이 핵심이다.

1. 유닛 계산 — 1N 역행이 계좌 약 1%가 되도록 계약 수를 역산한다.
2. 피라미딩 — 가격이 유리하게 0.5N 갈 때마다 1유닛씩, 최대 4유닛까지만 추가하고 그때마다 손절도 함께 끌어올린다.
3. 노출 상한 — 단일 시장 4유닛, 밀접상관군 6유닛, 느슨한 상관군 10유닛, 한 방향 총 12유닛으로 못 박아 몰빵을 구조적으로 차단한다.
4. 드로다운 감축 — 계좌가 고점 대비 10% 줄 때마다 유닛 크기를 20%씩 낮추고, 새 고점을 회복해야 원상 복구한다.

④ 무효화와 한계

무효화 좌표는 진입 전에 이미 정해져 있다. 손절은 진입가에서 2N 반대편에 고정되고, 추세 종료(청산) 신호는 시스템1=반대 방향 10일 돌파, 시스템2=반대 방향 20일 돌파다. 이 지점이 닿으면 이유를 붙이지 않고 나온다 — 물타기는 전략이 아니라 판별의 거부다.

요약하면 이 시스템은 '맞히는' 도구가 아니라 '틀렸을 때 작게, 맞았을 때 크게' 만드는 손익비·자금관리 프레임이다. 다수의 트레이드가 손실로 끝나는 것은 결함이 아니라 설계이며, 그 정체 구간을 규율로 견디지 못하면 시스템 자체가 무너진다.

⑤ 크립토(무기한선물)로 옮길 때

코인 무기한선물은 24시간·주말 없는 연속장이라 '일간 종가'의 마디가 흐려진다. 보통 일봉 또는 4시간봉 종가를 기준으로 돌파를 재정의한다. 더 큰 문제는 분산이다 — 원 시스템의 힘은 20여 개 저상관 시장에서 나왔지만, 코인은 상승장에서 대부분 함께 움직여 바스켓을 짜도 분산 효과가 약하다.

'추세를 끝까지 태운다'는 원칙은 무기한선물에서 장기 펀딩비 지불을 뜻하므로, 펀딩비와 미결제약정 부담을 기대값에 반영해야 한다. 또 코인의 잦은 가짜 돌파로 단순 20일 돌파는 헛신호가 더 많아, '직전 승리 신호 스킵' 필터나 장기 이평 방향 같은 국면필터를 얹는 변형이 흔하다. 다만 어떤 변형도 수익 보장이 아니라 잔손실을 줄이려는 시도일 뿐이다.